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[均线] 海康威视暴雷了吗

股票配资  | 2020-3-1 09:41:06 | 显示全部楼层 | 阅读模式
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主题 636|帖子 636|积分 890

2月28日,海康威视发布了业绩快报,2019年度营业收入578亿,比上年同期增长15.88%,归属上市公司股东净利润124亿,同比增长9.21%。


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看下2018年的业绩,2018年营业收入498亿,比上年同期增长18.93%,归属上市公司股东净利润113亿,同比增长20.64%。


再看下2017年的业绩,2017年营业收入419亿,比上年同期增长31.27%,归属上市公司股东净利润94.11亿,同比增长26.79%。


对比近三年的业绩数据,海康威视的营收和净利润增长率是一年不如一年,尤其是2019年的净利率增长率,低于10%了。


这个业绩不算雷,但确实增长不好。


海康威视近5年的归母加权ROE维持在33%以上的高位水平,2019年前三季度已经超过了20%,是非常不错的。


2015年全年毛利率有所下降,但从2016年Q2季度开始,毛利率不断增长,从2015年底的40.10%一路走高到2019年Q3季度的46.44%。


但历年来净利率是不断走低的,主要原因是三费占比历年来不断提升。另一个原因是2019年的研发费用率开始迅猛提升。


海康的业绩增速近3年来不断下滑,主要原因是受到美国的打压。


尤其是2019年,是海康威视非常不平凡的一年,2019年10月7日,美国政府宣布将包括科大讯飞、海康威视、大华股份等在内的28家中国实体加入“实体管制清单”,禁止这些实体购买美国产品。


实体清单对海康业绩造成一定的冲击,受美国限制影响,2019年全年,海康威视一共接待了2137家海内外机构调研,位居上市公司接待调研量年度榜首。


海康威视当前市值是3200亿,按照2019年归母净利润124亿算,对应26倍的市盈率。


这个估值在海康威视估值历史水平上处在偏低的位置。


海康是传统安防巨头,如今已经蜕变为一家以视频为核心的智能物联网解决方案和大数据服务提供商。


说到海康威视转型,早在2016年就将深度学习算法和产品相结合,将智能分析能力贯穿从信息采集到存储应用的全过程。2017年,以云边融合的计算架构引领智能应用发展,开创性提出了AICloud边缘节点、边缘域、云中心的三级架构,大力推进人工智能在物联网领域的发展和应用。


其中,AICloud在业务落地中,着重解决智能应用场景化、碎片化与需求落地困难等问题,随着AICloud逐步落地,不仅会推动智能物联网的发展,也会推动物联网与信息网的融合,推动海康威视大数据业务发展。


在城市交通管理领域,利用AI+物联网感知,可以帮助城市道路优化信号系统,缓解城市交通拥堵。在智慧旅游领域,通过AI视觉感知技术,对景区资源、游客行为、客流轨迹进行全面感知,实现游客群体画像,据此合理匹配资源,提升客户服务体验。


在智慧医疗领域,通过视频AI识别技术实现参考人员身份核验,通过视频联网和AI视觉感知实现医保消费远程监管,助力实现医疗数字化,保障医疗资源公平。


与此同时,海康威视来自智能家居、机器人等创新业务在2019年上半年增长迅猛,盈利规模不断扩大,并保持较高增速,以及品牌影响力也在逐步建立,将会成为海康威视长期发展的新动能。


海康的萤石互联网业务聚焦于智能家居业务,经过7年的成长,萤石云已成为全球化视频云服务平台,为北美、南美、亚太、欧洲、俄罗斯、英国等全球客户及用户提供基础视频云服务,目前有27个服务区域覆盖全球五大洲,近150个国家。


海康威视行业应用细分到近20个行业,从业务融合维度来看,可以归纳为四条主线:商业世界、社会动力、美好生活和财富增长。


商业世界解决方案:


提供面向制造、物流和零售的商业世界解决方案,旨在帮助企业经营者实现降费增效。通过视频大联网可实现企业员工工作集中化和集约化,实现间接工作人员的数量减少和直接人员的工作时间压缩,从而实现效率提升。


例如通过视频远程巡店替代零售企业传统线下巡店;通过AI视觉感知分析生产过程中工人等料时间,优化生产班组中不同工种工人时间的分配,减少直接人员的间接等待时间。


“社会动力”的行业解决方案:


通过安全生产解决方案服务田间地头、艰苦环境,通过AI视觉感知降低人员作业、环境变化和设备生产安全风险。例如,通过视频可视化巡检,为无人值守场站提供智能、可靠、有效的远程管控手段,降低人力成本。


“美好生活”的行业解决方案:


海康威视提供面向医疗、教育、旅游行业的智慧解决方案。


例如在高等教育领域,依托视频云技术提供教学资源云平台和在线课堂解决方案,实现优质教育资源共享,通过AI视觉感知技术,构建以生物特征(人脸)为核心的校园身份认证系统,在宿舍管理、食堂消费、图书借阅、参加学术会议等方面得到广泛应用。


“财富增长”的行业解决方案:


海康威视提供面向“财富增长”的一系列行业解决方案,覆盖地产实物资产构建,物业管理服务和金融机构财富管理,助力行业用户实现财富增长。


例如通过工地视频大联网与AI视觉感知,对建筑工地建设过程进行人员管理、安全管控。针对工地人员管理混乱问题,提出工人实名制考勤管理方案,实现出勤统计、工种统计等功能,结合实名考勤制度和实名企业管理制度,监督农民工工资发放到位,杜绝劳务队伍拖欠农民工工资的现象。


同时随着5G进入商用,将会进一步激活全球物联网应用,在物联网时代,结合AI技术扎根于垂直行业应用的创新企业也迎来爆发式发展。


到2020年,全球物联网设备数量将超过200亿,智能物联网将呈现出终端数量更庞大、终端类型更多样。


不仅是海康威视,还有大华股份这些安防巨头,也将迎来发展红利。


我国在科技上,除了5G,能够弯道超车的还有人工智能,因为人工智能最核心的除了深度学习、机器学习这些算法,就是数据了,尤其是大量的、可供训练的数据。


凡是被美国限制的科技企业,说明是有很大价值的企业,代表着先进的生产力,这些企业都是国家重点培养、保护的对象。


科技兴国,国富民强。

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这个人很懒什么都没写!
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